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屡罚屡犯：同花顺基金再遭监管点名，合规失守与功绩旯旮的双重困局
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动作依托同花顺（300033.SZ）流量上风崛起的头部三方机构，同花顺基金被监管点名五项中枢违纪，遮蔽内控不竭、业务侦探、投资者符合性、利益冲突防控及东说念主员天禀全链条。重复历史屡次处罚纪录，暴表露其永恒“重扩展、轻合规”的深层解决短板。
五项违纪
月前，浙江核新同花顺收罗信息股份有限公司（简称：同花顺），交出了一份高增的2025年度收获单，并在年报中明确暗示“敷陈期不存在处罚及整改情况”。如今，一则来自浙江证监局的监管处罚信息，剑指旗下全资子公司浙江同花顺基金销售有限公司（简称：同花顺基金）。
浙江证监局查明，同花顺基金存在五项违纪：
一是“混同计较”：在从业东说念主员、计较方位等方面存在与鼓舞、履行限制东说念主、关联方混同的情况。
二是“侦探偏颇”：未将基金销售保有限制等纳入侦探体系，遏抑“以投资东说念主利益为中枢和永恒投资的理念”。
三是“风险缺失”：未对基金不竭东说念主、基金居品进行审慎看望和风险评估，未对销售的部分居品差异风险品级。
四是“利益冲突”：未开垦私募基金销售利益冲突评估机制，对存在关联关系的私募基金不竭东说念主偏激私募基金未进行利益冲突评估。
五是“无证抓业”：部分运营东说念主员、客服、大客户司理未获取基金从业阅历。
依据《公开召募证券投资基金销售机构监督不竭宗旨》《证券期货投资者符合性不竭宗旨》相干章程，浙江证监局对同花顺基金承袭责令改正的监管法子，并记入证券期货市集诚信档案。条件其高度心疼，严格对照基金销售相干法律礼貌，承袭有用法子落实整改，切实加强基金销售业务不竭，限期30日提交书面整改敷陈，由浙江证监局凭据情况进行检检察收。
屡犯屡罚
本次处罚，其实并非孤例。
在此之前，同花顺基金曾屡次被监管警示，波及违纪宣传、销售不标准的情况。
而其关联主体同花顺云软件，曾经因误导宣传、无证投顾、直播违纪荐股等问题被处罚，合规崇敬东说念主与总司理接踵被约谈。
“屡罚屡犯”，这背后是否有什么原因呢？
功绩旯旮
另一方面，启盈优配这家老牌三方机构，也濒临着“旯旮化”。
据中基协公开数据：2025年下半年，同花顺基金职权基金保有限制345亿元，行业排行第33位；非货币市集基金保有限制564亿元，股票型指数基金保有限制129亿元。而在2024年上半年，同花顺基金职权类限制314亿元，排行行业第31位；非货币和股指基金限制分别为465亿元和130亿元。合座限制耕种的同期，同花顺基金的排行却出现了下滑。同期，指数基金等主流赛说念相对欠缺。
相通的趋势，也体当前同花顺年报中。
基金代销分部2020年的业务收入为4.81亿元，占同花顺总营收的比例达16.93%；撤回交易本钱后的交易利润为4.38亿元，占比16.82%。而在2025年，基金代销分部交易收入2.17亿元，交易利润1.84亿元，诚然完全数值同比有所增长，但对合座功绩的孝顺分别只须3.59%和3.33%。
自2019年5月起，同花顺基金总司理一职均由同花顺董事、副总司理吴强。这位在同花顺担任高管长达25年的宿将，在2025年的税前薪酬为89.6万元，而其余高管的薪酬均在百万以上。
往常动向
连年来，基金销售行业投入强监管周期。《公开召募证券投资基金销售行动标准（征求认识稿）》等法令密集出台，围绕保有量侦探、符合性不竭、宣传推介、利益冲突防控轨则严格红线，全面扼制“重销售、轻处事”“重短期、轻永恒”乱象。
在监管导向明确、行业竞争加重的配景下，第三方代销机构依靠打合规擦边球、纰漏扩展的方式已无生活空间。限制越大，合规累赘越重，技巧上风与流量壁垒无法替代内控解决与合规运营。
往常，同花顺基金奈何从解决层面改换计较导向、补皆内控短板、厘清业务领域、完善全经过合规管控。若仍停留在名义整改，“屡罚屡犯”的轮回难以碎裂，限制增长终将被合规风险反噬。
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